8月14日，騰訊控股有限公司（香港聯(lián)交所股票編號(hào)：00700 ) 公布了截至2019年6月30日止第二季及上半年未經(jīng)審核綜合業(yè)績(jī)。

財(cái)報(bào)顯示，騰訊上半年總收入為人民幣1,742.86億元（253.52億美元），較2018年上半年同比增長(zhǎng)18%；第二季度總收入為人民幣888.21億元（129.20億美元），較2018年第二季同比增長(zhǎng)21%。

▍2019年上半年業(yè)績(jī)摘要

總收入：同比增長(zhǎng)18%，按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利：同比增長(zhǎng)17%

總收入為人民幣1,742.86億元（253.52億美元），較2018年上半年同比增長(zhǎng)18%。

經(jīng)營(yíng)盈利為人民幣642.63億元（93.48億美元），同比增長(zhǎng)22%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率由去年的36%上升至37%。

期內(nèi)盈利為人民幣525.40億元（76.43億美元），同比增長(zhǎng)23%。凈利潤(rùn)率由去年29%上升至30%。

期內(nèi)騰訊權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣513.46億元（74.69億美元），同比增長(zhǎng)25%。

每股基本盈利為人民幣5.427元。每股攤薄盈利為人民幣5.362元。

按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ，已排除若干非現(xiàn)金項(xiàng)目及并購(gòu)交易的若干影響：

-經(jīng)營(yíng)盈利為人民幣557.51億元（81.10億美元），同比增長(zhǎng)17%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率維持穩(wěn)定，與去年同期的32%一致。

-期內(nèi)盈利為人民幣458.64億元（66.71億美元），同比增長(zhǎng)16%；凈利潤(rùn)率由去年同期的27%略為下降至26%。

-期內(nèi)騰訊權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣444.55億元（64.66億美元），同比增長(zhǎng)17%。

-每股基本盈利為人民幣4.699元。每股攤薄盈利為人民幣4.643元。

▍2019年第二季業(yè)績(jī)摘要

總收入：同比增長(zhǎng)21%，按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利：同比增長(zhǎng)19%

總收入為人民幣888.21億元（129.20億美元），較2018年第二季同比增長(zhǎng)21%。

經(jīng)營(yíng)盈利為人民幣275.21億元（40.03億美元），同比增長(zhǎng)26%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率由去年同期的30%上升至31%。

期內(nèi)盈利為人民幣246.84億元（35.91億美元），同比增長(zhǎng)33%。凈利潤(rùn)率由去年同期的25%上升至28%。

期內(nèi)騰訊權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣241.36億元（35.11億美元），同比增長(zhǎng)35%。

每股基本盈利為人民幣2.550元。每股攤薄盈利為人民幣2.520元。

按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，已排除若干非現(xiàn)金項(xiàng)目及并購(gòu)交易的若干影響：

-經(jīng)營(yíng)盈利為人民幣272.81億元（39.68億美元），同比增長(zhǎng)23%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率由去年同期的30%上升至31%。

-期內(nèi)盈利為人民幣241.91億元（35.19億美元），同比增長(zhǎng)18%。凈利潤(rùn)率由去年同期的28%下降至27%。

-期內(nèi)騰訊權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣235.25億元（34.22億美元），同比增長(zhǎng)19%。

-每股基本盈利為人民幣2.486元，每股攤薄盈利為人民幣2.456元。

騰訊董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰表示：“在第二季，我們?cè)谟脩簟⑹杖爰坝矫姹３址€(wěn)健的增長(zhǎng)，并在充滿挑戰(zhàn)性的商業(yè)環(huán)境下實(shí)施了多項(xiàng)重大舉措。最近幾個(gè)月，我們加速了游戲業(yè)務(wù)的創(chuàng)新步伐，成功發(fā)布多款不同品類的新游戲，為部分旗艦游戲推出新模式，并進(jìn)一步拓展季票服務(wù)。與此同時(shí)，我們繼續(xù)強(qiáng)化健康游戲系統(tǒng)，提倡年輕用戶培養(yǎng)健康的游戲習(xí)慣。我們的移動(dòng)支付服務(wù)在商戶間進(jìn)一步普及，有助于平均交易額及總支付額迅速增長(zhǎng)，商業(yè)支付用戶亦不斷增加。我們已延續(xù)并深化與美國(guó)職業(yè)籃球聯(lián)賽（NBA）的獨(dú)家合作關(guān)系，NBA已成為中國(guó)最多觀眾觀看的專業(yè)體育聯(lián)賽，我們與NBA的合作鞏固了我們作為領(lǐng)先數(shù)字娛樂(lè)平臺(tái)的地位。在不斷演變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)中，我們將繼續(xù)投入以提升平臺(tái)、服務(wù)及技術(shù)，為我們的用戶及企業(yè)客戶提供更好的支持。”

▍2019年第二季財(cái)務(wù)分析

于2019年第二季，騰訊的增值服務(wù)收入同比增長(zhǎng)14%至人民幣480.80億元。

網(wǎng)絡(luò)游戲收入增加8%至人民幣273.07億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要是由于智能手機(jī)游戲，包括《王者榮耀》《PUBG MOBILE》及《紅警OL》等現(xiàn)有游戲，以及近期推出的《完美世界手游》等游戲的收入增長(zhǎng)所致，但個(gè)人計(jì)算機(jī)客戶端游戲收入的下跌抵銷了其部分升幅。

社交網(wǎng)絡(luò)收入增長(zhǎng)23%至人民幣207.73億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要反映數(shù)字內(nèi)容服務(wù)（如直播服務(wù)及視頻流媒體訂購(gòu)）收入的增加。

金融科技及企業(yè)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)37%至人民幣228.88億元。該增長(zhǎng)主要是受商業(yè)支付及云服務(wù)收入增長(zhǎng)所推動(dòng)，但部分增長(zhǎng)因?qū)涓督鹩囝~轉(zhuǎn)至中國(guó)人民銀行后不再產(chǎn)生利息收入而有所抵銷。

網(wǎng)絡(luò)廣告收入同比增長(zhǎng)16%至人民幣164.09億元。其中，社交及其他廣告收入增長(zhǎng)28%至人民幣120.09億元，主要受惠于微信朋友圈及QQ看點(diǎn)的廣告收入貢獻(xiàn)增加。媒體廣告收入減少7%至人民幣44.00億元，主要由于去年同期舉行FIFA世界杯賽，而本期無(wú)同類賽事，因此媒體平臺(tái)貢獻(xiàn)減少。

▍2019年第二季其他主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

股份酬金開(kāi)支為人民幣24.53億元，同比增加36%。

EBITDA 為人民幣326.49億元，同比增加24%。經(jīng)調(diào)整的EBITDA為人民幣351.02億元，同比增加25%。

資本開(kāi)支為人民幣43.62億元，同比下跌38%。

自由現(xiàn)金流*為人民幣206.98億元，同比增加27%。

于2019年6月30日，騰訊的債務(wù)凈額為人民幣157.66億元。于2019年6月30日，騰訊于上市投資公司（不包括附屬公司）權(quán)益的公允價(jià)值合共為人民幣3,290.12億元。

*自2019年第一季起，騰訊將現(xiàn)金流量呈列的已付利息從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重新分類為融資活動(dòng)，以反映業(yè)務(wù)性質(zhì)。比較業(yè)績(jī)已重列以符合當(dāng)期呈列。

▍業(yè)務(wù)回顧及展望

1.公司戰(zhàn)略摘要

在第二季，騰訊在用戶、收入及盈利方面保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)，并在充滿挑戰(zhàn)性的商業(yè)環(huán)境下實(shí)施了多項(xiàng)重大舉措。最近幾個(gè)月，騰訊優(yōu)化產(chǎn)品性能，擴(kuò)展主要平臺(tái)，并且加深與大型及小型合作伙伴的關(guān)系。例如：

騰訊已加速游戲業(yè)務(wù)的創(chuàng)新步伐，成功發(fā)布多款不同品類的新游戲，為部分旗艦游戲推出新模式，并進(jìn)一步拓展季票服務(wù)。與此同時(shí)，騰訊繼續(xù)強(qiáng)化健康游戲系統(tǒng)，提倡年輕用戶培養(yǎng)健康的游戲習(xí)慣。

騰訊的移動(dòng)支付服務(wù)在商戶間進(jìn)一步普及，有助于平均交易額及總支付額迅速增長(zhǎng)，商業(yè)支付用戶亦不斷增加。

騰訊已延續(xù)并深化與美國(guó)職業(yè)籃球聯(lián)賽(NBA)的獨(dú)家合作關(guān)系，NBA已成為中國(guó)最多人觀看的專業(yè)體育聯(lián)賽，騰訊與NBA的合作鞏固了其作為領(lǐng)先數(shù)字娛樂(lè)平臺(tái)的地位。

在不斷演變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)中，騰訊將繼續(xù)投入以提升平臺(tái)、服務(wù)及技術(shù)，為用戶及企業(yè)客戶提供更好的支持。

2.公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)

2019年第二季

收入同比增長(zhǎng)21%，主要是受商業(yè)支付服務(wù)及其他金融科技服務(wù)、智能手機(jī)游戲及其他數(shù)字內(nèi)容銷售所推動(dòng)。

經(jīng)營(yíng)盈利同比增長(zhǎng)26%。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)盈利同比增長(zhǎng)23%。

騰訊權(quán)益持有人應(yīng)占盈利同比增長(zhǎng)35%。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則騰訊權(quán)益持有人應(yīng)占盈利同比增長(zhǎng)19%。

3.公司業(yè)務(wù)摘要

經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

通信及社交

于2019年第二季，微信及WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)11.33億，同比增長(zhǎng)7%。QQ的智能終端月活躍賬戶數(shù)為7.07億，相比去年同期大致保持穩(wěn)定。

微信小程序的生態(tài)系統(tǒng)越來(lái)越有生命力，吸引更多的開(kāi)發(fā)者及服務(wù)提供商參與。中長(zhǎng)尾小程序數(shù)目同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍，小程序的品類亦趨多元化。例如，內(nèi)容類小程序令用戶在微信內(nèi)制作、上傳及分享有趣的視頻、音樂(lè)及信息時(shí)更為方便。十?dāng)?shù)個(gè)內(nèi)容類小程序的日活躍賬戶數(shù)已超過(guò)100萬(wàn)。在第二季，主要用戶指標(biāo)包括每位用戶的使用時(shí)長(zhǎng)、每日信息發(fā)送量及視頻上傳量保持穩(wěn)定同比增長(zhǎng)。

騰訊為手機(jī)QQ進(jìn)行了重要版本更新，提升每日信息發(fā)送量，也提高了用戶活躍度。為了豐富核心聊天體驗(yàn)，騰訊加強(qiáng)了語(yǔ)音及視頻等不同形式信息的功能。為了擴(kuò)大用戶連接，騰訊升級(jí)了算法，依據(jù)共同興趣及共同聯(lián)系人推薦新朋友。騰訊推出了QQ小程序，其中娛樂(lè)類及游戲類小程序尤其受到QQ用戶歡迎。

網(wǎng)絡(luò)游戲

網(wǎng)絡(luò)游戲收入總額同比增長(zhǎng)8%至人民幣273億元。

智能手機(jī)游戲收入(包括歸屬于騰訊社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機(jī)游戲收入)同比增長(zhǎng)26%至人民幣222億元，受益于現(xiàn)有主要游戲及最近推出游戲的大受歡迎。智能手機(jī)游戲收入環(huán)比增長(zhǎng)5%，原因是游戲版號(hào)恢復(fù)審批后，騰訊的游戲發(fā)行量增加，抵銷了淡季因素的影響。

在本季，騰訊發(fā)布了10款游戲，包括自研AR游戲《一起來(lái)捉妖》，以及自研角色扮演游戲《妖精的尾巴》及《拉結(jié)爾》，而第一季只發(fā)布了一款游戲。《王者榮耀》收入錄得同比增長(zhǎng)。《完美世界手游》是騰訊在3月發(fā)行的角色扮演代理游戲，對(duì)騰訊的第二季收入帶來(lái)重大貢獻(xiàn)。騰訊的自研戰(zhàn)術(shù)競(jìng)技類游戲《和平精英》自5月推出以來(lái)，日活躍賬戶數(shù)已超過(guò)5,000萬(wàn)，開(kāi)啟了商業(yè)化并成功推出了季票，盡管由于遞延影響，對(duì)第二季列報(bào)收入的貢獻(xiàn)有限。

現(xiàn)在是騰訊為多款主要游戲推出季票的初期階段，有助提高該等游戲的付費(fèi)意愿。騰訊的數(shù)據(jù)顯示，用戶在季票的消費(fèi)可在很大程度上作為現(xiàn)有道具銷售模式的補(bǔ)充，同時(shí)亦促進(jìn)游戲內(nèi)活躍度的提升。騰訊于7月推出3款不同品類的智能手機(jī)游戲，包括賽車游戲《跑跑卡丁車》、策略類游戲《權(quán)力的游戲：凜冬將至》及角色扮演游戲《龍族幻想》。以上3款游戲均曾列入中國(guó)iOS十大最暢銷游戲排行榜。國(guó)際市場(chǎng)方面，通過(guò)現(xiàn)時(shí)備受歡迎的《PUBG MOBILE》(日活躍賬戶數(shù)超過(guò)5,000萬(wàn))、新游戲如《極速領(lǐng)域》(《QQ飛車》的國(guó)際版)及《Chess Rush》等，騰訊進(jìn)一步擴(kuò)大他們的用戶基礎(chǔ)。

盡管騰訊的個(gè)人計(jì)算機(jī)客戶端游戲流水收入上升，但其收入同比下跌9%至人民幣117億元，而在淡季影響下，其收入環(huán)比下跌15%。《英雄聯(lián)盟》流水收入錄得同比增長(zhǎng)，原因是其受惠于電競(jìng)主題的皮膚道具銷售。在6月份，《英雄聯(lián)盟》推出全新的游戲模式《云頂之弈》，帶動(dòng)日活躍賬戶數(shù)及用戶使用時(shí)長(zhǎng)增長(zhǎng)，使其在自走棋游戲類別奠下國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)地位。騰訊專注于提升《地下城與勇士》的用戶體驗(yàn)，因此其商業(yè)化程度降低。

數(shù)字內(nèi)容

收費(fèi)增值服務(wù)訂購(gòu)賬戶數(shù)同比增長(zhǎng)10%至1.689億，主要受視頻及音樂(lè)服務(wù)訂購(gòu)數(shù)增加帶動(dòng)。騰訊視頻訂購(gòu)賬戶數(shù)同比增長(zhǎng)30%至9,690萬(wàn)，主要由于騰訊與戰(zhàn)略合作伙伴攜手推出聯(lián)合會(huì)員優(yōu)惠，以及自制國(guó)漫系列《斗羅大陸》（第二季）大受歡迎所致。但受部分熱門劇集延后播映影響，視頻訂購(gòu)賬戶數(shù)增長(zhǎng)有所放緩。

在NBA的2018-2019賽季，共有4.9億中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶透過(guò)騰訊平臺(tái)觀看賽事，是2014-2015賽季的近3倍。騰訊的合作伙伴關(guān)系不僅幫助NBA提升了球迷活躍度、品牌認(rèn)知度及商業(yè)化能力，更鞏固了騰訊體育作為中國(guó)體育運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者首選互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的地位，帶動(dòng)騰訊的廣告及訂購(gòu)賬戶收入。最近，騰訊宣布與NBA延長(zhǎng)五年的合作關(guān)系。騰訊將與NBA合作開(kāi)發(fā)籃球相關(guān)的智能手機(jī)游戲及電競(jìng)活動(dòng)。

網(wǎng)絡(luò)廣告

在充滿挑戰(zhàn)性的宏觀環(huán)境及整個(gè)行業(yè)短視頻廣告庫(kù)存供應(yīng)增加的情況下，騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告收入為人民幣164億元，同比增長(zhǎng)16%。騰訊預(yù)計(jì)當(dāng)前商業(yè)環(huán)境的負(fù)面影響將在2019年下半年持續(xù)。此方面業(yè)務(wù)的收入錄得環(huán)比增長(zhǎng)，是由于電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)教育行業(yè)的廣告需求旺季所致。社交及其他廣告收入為人民幣120億元，同比增長(zhǎng)28%，主要原因是廣告庫(kù)存及曝光量提升，例如微信朋友圈及QQ看點(diǎn)等產(chǎn)品。

媒體廣告收入為人民幣44億元，同比下降7%，原因是部分熱門劇集意外延后播映，加上缺乏FIFA世界杯的帶動(dòng)，導(dǎo)致廣告招商收入減少。移動(dòng)端視頻日活躍賬戶數(shù)穩(wěn)定，帶動(dòng)騰訊視頻應(yīng)用內(nèi)的信息流廣告同比及環(huán)比顯著增長(zhǎng)。4月，騰訊推出備受歡迎的自制綜藝節(jié)目《創(chuàng)造營(yíng)2019》（即《創(chuàng)造101》第二季），創(chuàng)下騰訊視頻單個(gè)節(jié)目廣告招商紀(jì)錄。

金融科技及企業(yè)服務(wù)

金融科技及企業(yè)服務(wù)收入為人民幣229億元，同比增長(zhǎng)37%。撇除備付金余額的利息收入，金融科技及企業(yè)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)57%。

金融科技服務(wù)方面，商業(yè)支付用戶數(shù)、商戶數(shù)、交易額及收入均迅速增長(zhǎng)，推動(dòng)此分部收入增長(zhǎng)。截至第二季末，騰訊的財(cái)富管理平臺(tái)“理財(cái)通”的總客戶資產(chǎn)達(dá)人民幣8,000億元，顯示出用戶越來(lái)越多地將資金留存在騰訊的支付系統(tǒng)內(nèi)的趨勢(shì)。該趨勢(shì)降低了用戶使用騰訊支付系統(tǒng)的資金流轉(zhuǎn)成本，減少了騰訊的提現(xiàn)收入及銀行手續(xù)費(fèi)。我們相信，整體上的影響將長(zhǎng)遠(yuǎn)增加騰訊金融科技業(yè)務(wù)的生命力。騰訊在金融科技業(yè)務(wù)方面仍會(huì)專注于風(fēng)險(xiǎn)管理，以維持平臺(tái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

在企業(yè)服務(wù)方面，隨著騰訊擴(kuò)大銷售團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品類型，以獲得更多主要客戶及大型合同，云業(yè)務(wù)的收入同比穩(wěn)健增長(zhǎng)。騰訊亦透過(guò)與獨(dú)立軟件開(kāi)發(fā)商及代理商建立緊密的合作伙伴關(guān)系，深化其對(duì)中小型企業(yè)客戶的滲透。騰訊進(jìn)一步加強(qiáng)基于云的開(kāi)發(fā)工具包，幫助小程序開(kāi)發(fā)者實(shí)現(xiàn)更高效的開(kāi)發(fā)及運(yùn)維。騰訊在金融行業(yè)獲得保險(xiǎn)公司、銀行及證券公司的關(guān)鍵合約，包括中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)、交通銀行及海通證券。在7月，騰訊推出了基于云的「WeCity未來(lái)城市」解決方案，在包括長(zhǎng)沙在內(nèi)的多個(gè)城市為公共服務(wù)提供智慧產(chǎn)業(yè)解決方案支持，例如醫(yī)療保健、交通及教育。根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司，于2018年，騰訊在中國(guó)公有云IaaS市場(chǎng)排名第2，并在全球市場(chǎng)位列前10。