上周,滬深300 指數(shù)上漲0.55%,通信行業(yè)(申萬)上漲2.12%,在申萬一級28 個子行業(yè)中,通信板塊本周漲幅排名第十。從具體個股看,除停牌個股外,北緯通信,富春通信,拓維信息,中興通訊等漲幅居前。2017 年年初至今,滬深300 指數(shù)累計上漲2.83%,通信板塊下跌7.77%。據(jù)5 月20 日最新收盤價,通信板塊動態(tài)PE 為63.29 倍。
移動電信分別啟動傳輸網(wǎng)招標,關(guān)注有線傳輸投資機會。傳輸網(wǎng)將是今年運營商重點投資方向。作為無線基站的回傳網(wǎng)配套,隨著4G 基站建設(shè)高峰過去,過去兩年穩(wěn)中略降。今年5G 雖未正式商用,但Pre 5G 及其承載網(wǎng)建設(shè)將會提前于5G,并帶動傳輸網(wǎng)的投資增長。重點推薦【中興通訊】、【烽火通信】
中國電信建成全球首個NB-IoT 商用網(wǎng)絡(luò),物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進入新階段。中國電信建成全球首個覆蓋最廣的商用新一代物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT);愛立信與微軟宣布合作。平臺為主、硬件先行、需求驅(qū)動行業(yè)應用,同時,節(jié)點增加帶來eSIM 管理需求,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將在平臺、硬件、應用三個層面具備大行業(yè)機會。重點推薦:【中興通訊】、【宜通世紀】、【廣和通】、【高新興】等。
全國首批5G 試驗網(wǎng)城市確定,完整產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)推進。上海、廣州、蘇州和寧波被確定為全國首批5G 試驗網(wǎng)城市。近年,中國通信技術(shù)不斷實現(xiàn)突破,5G產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善,建議從主設(shè)備、光模塊、天線及連接器、基站四個角度關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。重點推薦:【中興通訊】、【光迅科技】、【金信諾】等。
通信行業(yè)增持個股情況分析。進入2017 年,上市公司大股東和高管的增持行為逐漸增多。5 月份以來,滬深兩市共有128 家公司重要股東進行了二級市場公開操作,我們判斷近期增持主要原因與市場持續(xù)下跌相關(guān),增持更多出于維護股價目的,目前增持效果普遍不明顯,但是從長期來看,增持表明大股東對公司未來信心,長期看有利于公司健康發(fā)展。如【旋極信息】、【鵬博士】等均是具有較好公司基本面或未來預期較高的公司。
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