巴士在線對董事王獻(xiàn)蜀及二股東中麥控股有限公司（簡稱中麥控股）的感受頗為復(fù)雜，一方面其因上述兩者的借款行為卷入“不知情”的債務(wù)糾紛；另一方面，其核心子公司巴士在線科技有限公司（簡稱巴士科技）的業(yè)務(wù)卻似乎離不開王獻(xiàn)蜀。
近日，巴士在線披露，由于王獻(xiàn)蜀無法履職對業(yè)務(wù)的影響（無法履職前任公司法定代表人、董事、總經(jīng)理），此前的預(yù)計業(yè)績需要調(diào)整，由盈轉(zhuǎn)虧，2017年超過15億元的預(yù)計虧損震驚市場。
實際上，記者發(fā)現(xiàn)，在王獻(xiàn)蜀失聯(lián)之前，巴士科技的經(jīng)營就已經(jīng)出現(xiàn)多重隱憂，其進(jìn)入上市公司主導(dǎo)的移動生態(tài)圈戰(zhàn)略目前已大多陷入困境，而現(xiàn)金流問題還導(dǎo)致原本勢頭不錯的視頻直播業(yè)務(wù)停滯。
業(yè)績預(yù)告由盈利變虧損超15億
2017年12月9日，巴士在線時任法定代表人、董事、總經(jīng)理王獻(xiàn)蜀失聯(lián)，隨后又“能與外界有限聯(lián)系”，但始終都未回歸崗位。此后，這一事件的影響呈現(xiàn)出滾雪球效應(yīng)。
2018年1月23日，巴士在線公告表示停牌核查重大事項，其獲知全資子公司巴士科技視頻直播業(yè)務(wù)已受較大影響，網(wǎng)生社區(qū)事業(yè)部部分業(yè)務(wù)已停止，媒體事業(yè)部部分資源方提出終止合作。公司認(rèn)為，巴士科技經(jīng)營情況存在風(fēng)險。
1月31日，巴士在線公告稱2017年10月30日公布的業(yè)績預(yù)告需要修正，由盈利1.64億元以上轉(zhuǎn)為虧損15億元~18億元。巴士在線解釋，由于王獻(xiàn)蜀失聯(lián)，諸多業(yè)務(wù)陷于停頓，眾多客戶采取觀望、回避等不合作的態(tài)度，公司相當(dāng)部分應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期，決定對部分業(yè)務(wù)不予確認(rèn)收入。
真正的“雷”埋在此前重大資產(chǎn)重組產(chǎn)生的大額商譽(yù)上。2015年，巴士在線從中麥控股有限公司（簡稱中麥控股）等各方收購巴士科技100%股權(quán)，并進(jìn)入廣告服務(wù)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
當(dāng)時，巴士科技資產(chǎn)評估溢價達(dá)2530.32%，形成大額商譽(yù)。2015年年報顯示，巴士在線商譽(yù)由期初的百萬級別上升到15.37億元。
記者注意到，2016年，巴士科技未能實現(xiàn)業(yè)績承諾，當(dāng)年并未引起商譽(yù)減值。而此次業(yè)績預(yù)虧的主要原因是，巴士科技業(yè)績預(yù)估與前期業(yè)績預(yù)估存在較大差異，以及由此造成的商譽(yù)大幅減值。
公告稱，公司需要在報告期末對因并購形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測試。考慮到2017年度巴士科技可能的業(yè)績狀況，以及對巴士科技未來經(jīng)營情況的分析預(yù)測，初步判斷需要針對公司因并購巴士科技形成的約15.38億元商譽(yù)全額計提減值損失。
“移動生態(tài)圈”問題頻現(xiàn)
2016年被巴士在線視為開啟移動生態(tài)圈的戰(zhàn)略元年，打造了智能、媒體、視頻、游戲四大板塊。當(dāng)年年報顯示，經(jīng)過1年的發(fā)展，巴士在線打造出智能事業(yè)部青少年智能手表及藍(lán)牙耳機(jī)產(chǎn)品、視頻事業(yè)部“Live”直播APP、游戲事業(yè)部“摸金達(dá)人”及“直播游戲”產(chǎn)品。核心平臺仍是巴士科技。
最先出現(xiàn)問題的或許是游戲事業(yè)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢App Store版本記錄發(fā)現(xiàn)，摸金達(dá)人最后一條更新記錄時間為2016年12月13日，至今已經(jīng)一年多未更新。記者用兩臺安卓設(shè)備在應(yīng)用商店下載摸金達(dá)人，發(fā)現(xiàn)APP一直處于信息刷新失敗狀態(tài)，且無法注冊與登錄。而“直播游戲”產(chǎn)品則無法在各大應(yīng)用商店找到記錄，巴士在線官網(wǎng)亦未提供入口。對此，巴士在線董秘辦人士表示，不知道游戲事業(yè)部的發(fā)展詳情。
媒體事業(yè)是巴士在線的核心業(yè)務(wù)，其自有及代理廣告業(yè)務(wù)2016年營收占比超過57%。不過，中匯會計師事務(wù)所2016年因巴士科技與其廣告代理客戶北京金視博華廣告有限公司（以下簡稱金視博華）是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系提出保留意見。巴士在線承認(rèn)，作為2016年第一大客戶，金視博華此前曾與王獻(xiàn)蜀及其親戚有股權(quán)關(guān)系，為了消除保留意見的影響，巴士在線自2017年4月27日公告之日起，與金視博華不再發(fā)生新的業(yè)務(wù)往來。
智能事業(yè)部的擱淺與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)，巴士在線2016年11月與關(guān)聯(lián)方中麥移動網(wǎng)絡(luò)有限公司（以下簡稱中麥移動）簽訂不超過4000萬元的智能手表、藍(lán)牙耳機(jī)及配件的采購協(xié)議。截至2017年9月6日，巴士在線確認(rèn)貨款466萬元，同年9月12日，巴士在線公告表示中麥移動因戰(zhàn)略調(diào)整不再具備履行原協(xié)議條件。巴士在線董秘辦人士告訴記者，由于此事，智能事業(yè)部業(yè)務(wù)基本停滯。
被寄予厚望的視頻直播業(yè)務(wù)亦陷入癱瘓，2月4日下午，記者查詢live直播及官網(wǎng)，兩者都無任何直播在進(jìn)行中，僅有主播的歷史直播存檔。記者觀察到其最新的直播節(jié)目更新在2017年12月份。2017年12月29日之后，Live直播官方微博停止更新。
現(xiàn)金流危機(jī)逐步顯現(xiàn)
與媒體事業(yè)部等部門依賴大客戶的商業(yè)模式不一樣，視頻直播業(yè)務(wù)持續(xù)性部分依賴主播直播時的粉絲打賞分成，粉絲作為客戶直接面向主播而非高管王獻(xiàn)蜀，那么其失聯(lián)如何與視頻直播業(yè)務(wù)的停滯相關(guān)？上述董秘辦人士告訴記者，巴士科技面臨整體資金鏈的緊張以及人員的大批離職。
在2月6日回復(fù)監(jiān)管的關(guān)注函中，巴士在線表示Live直播——主播打賞業(yè)務(wù)處于停滯狀態(tài)，目前已無主播開播，該業(yè)務(wù)目前剩余員工21人。此前，Live直播還與花椒直播取得授權(quán)合作，協(xié)助花椒直播搭建全國線下代理商體系。
巴士在線表示，花椒城市頻道全國總代理至今已完成省級代理商簽約16個，月均全國舉辦花椒線下活動約50場。受資金緊張和各類負(fù)面影響，簽約和回款進(jìn)度受阻嚴(yán)重。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者2月5日向花椒直播發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
記者發(fā)現(xiàn)，巴士科技資金鏈的緊張早在半年前就有跡象。巴士科技的一個銀行賬戶于1月23日被凍結(jié)，訴前保全申請人為北京晉匯中天信息技術(shù)有限公司（以下簡稱晉匯中天），保全金額超過500萬元。一位知情人士告訴記者，晉匯中天是巴士科技廣告業(yè)務(wù)硬件設(shè)備的供應(yīng)商，因貨款拖欠問題才對簿公堂，拖欠的時間已經(jīng)半年了。
巴士在線2017年三季報顯示，其流動資產(chǎn)絕大部分為目前出現(xiàn)收回困難的應(yīng)收賬款，貨幣資金為7672萬元，應(yīng)付賬款1.49億元。
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